LCA Pré ou Pós-fixada? Qual escolher?
As Letras de Crédito do Agronegócio oferecem mais de uma opção de sistema de remuneração. Veja qual pode ser mais vantajosa para seus objetivos financeiros
O mundo dos investimentos oferece diversas opções para quem deseja impulsionar o seu patrimônio e alcançar os seus objetivos financeiros. Cada tipo de aplicação, na renda fixa ou na renda variável, pode vir a apresentar outras tantas subcategorias e condições de remuneração. Cabe ao investidor saber sobre elas e escolher a mais adequada para os seus planos.
Neste artigo, falaremos sobre as modalidades de remuneração da LCA, a Letra de Crédito do Agronegócio:
O que é LCA?
As LCAs são títulos destinados a fomentar o crédito para o agronegócio e se encaixam dentro da categoria de investimentos em renda fixa, com um perfil conservador. O principal diferencial delas é a isenção de imposto de renda (IR) para a pessoa física, embora possa incidir a cobrança de IOF caso o dinheiro seja retirado antes de completar o período mínimo de carência informado no momento da contratação.
A isenção de IR coloca a LCA em uma posição de vantagem em relação a outros títulos de renda fixa, que costumam ter cobrança de imposto de acordo com uma tabela regressiva por tempo de aplicação.
Outra vantagem da LCA é a segurança, que se assemelha muito à confiabilidade da poupança. Porém, ao contrário da caderneta – que conta com regras próprias de rendimento –, a remuneração da LCA é calculada utilizando o CDI (Certificado de Depósito Interbancário) como base, que é um índice que acompanha de perto o valor da taxa Selic, a taxa básica de juros da economia. Outra diferença entre os dois investimentos é que a remuneração da poupança acontece apenas uma vez ao mês, no dia do aniversário, e a LCA, assim como outros títulos de renda fixa, rende um pouco todos os dias, de forma proporcional.
Você sabia que a LCA pode apresentar opções de remuneração pré e pós-fixada?
LCA Pré-fixada
Nessa modalidade, há uma definição prévia de qual será a taxa de remuneração, ou seja, é dada uma porcentagem fixa que será paga ao investidor no momento da retirada do dinheiro, sem oscilações e mudanças ao longo do tempo. Logo, se a LCA estiver pagando, por exemplo, 10,5% a.a. de juros pré-fixados, alguém que investir R$ 1.000,00 terá recebido, após 12 meses, R$ 105,00, totalizando R$ 1.105,00.
Além da previsibilidade sobre os rendimentos, a LCA pré-fixada pode servir para proteger o investimento das oscilações da taxa Selic, pois se ela cair durante o período de aplicação, quem apostou na modalidade pré-fixada não sofrerá perdas. Porém, se acontecer o inverso, e a Selic tiver uma alta, o investidor deixa de ganhar uma remuneração maior.
Outro parâmetro a ser observado no pré-fixado é comparar a taxa oferecida na LCA pela instituição financeira com o IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo), que mede a inflação oficial no Brasil. Se a taxa de remuneração pré-fixada for inferior ao IPCA do momento, pode ser que aquele investimento não seja tão vantajoso e apresente um retorno real negativo.
LCA Pós-fixada
Nessa outra modalidade, a taxa de remuneração da LCA é definida após o início da aplicação, ou seja, o rendimento será pago de acordo com a oscilação de benchmarks como, por exemplo, o CDI, que é atrelado à taxa Selic. Geralmente, a LCA pós-fixada paga uma porcentagem sobre o CDI, como por exemplo “98% do CDI, ou 105% do CDI”, variando de acordo com a política de cada instituição financeira. Como se trata de uma remuneração que leva em conta as oscilações do mercado, não é possível saber previamente o quanto será ganho no final.
Por conta da imprevisibilidade, o investidor tem a possibilidade de receber a mais ou a menos do que o esperado, ficando mais exposto ao risco de oscilação do mercado. Se a Selic subir durante o período da aplicação, a remuneração poderá ser maior, e caso contrário, ela poderá ser menor na mesma proporção. A vantagem da LCA pós-fixada é poder aproveitar uma rentabilidade maior caso aconteça alguma alta durante o período de aplicação.
Quanto à comparação com o IPCA, existem duas situações. Se a LCA for remunerada pelo CDI, vale conferir se a porcentagem oferecida ganha da inflação. Contudo, existem algumas LCAs que são remuneradas utilizando o IPCA como benchmark, logo esse tipo de investimento serve mais para proteger o dinheiro da inflação.
Atenção: A remuneração total da LCA só é paga ao investidor que mantém a aplicação até o vencimento, sendo que muitos desses títulos não podem ser sacados antes do final. Se você precisar retirar o dinheiro antes, em especial durante o período de carência, isso pode acarretar prejuízos.
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